Em um cenário de constantes transformações econômicas e demográficas, a longevidade de planos de benefícios de previdência complementar depende fundamentalmente de uma gestão atuarial robusta e preditiva. Não se trata apenas de cumprir regulamentos, mas de garantir a saúde financeira e a sustentabilidade dessas estruturas a longo prazo.

A gestão de planos em fundos de pensão pode ser um desafio significativo e, sem os devidos cuidados, poderá exigir planos de equacionamento e aportes extras para garantir o pagamento dos benefícios contratados. A dinâmica populacional tem sido um fator crítico: a expectativa de vida do brasileiro tem aumentado consistentemente, com projeções do IBGE apontando para uma elevação contínua nas próximas décadas. Essa longevidade, embora positiva, impõe uma pressão adicional sobre os passivos dos planos de benefícios, exigindo análises cada vez mais apuradas.

Entender o comportamento de um passivo atuarial é crucial. Ele não é estático! Evolui com as projeções de vida dos participantes, as flutuações das taxas de juros e o desempenho dos investimentos, por exemplo. A precisão em calcular essas variáveis complexas é o que permite aos gestores antecipar desafios e ajustar estratégias. Utilizando tábuas biométricas geracionais e análises de fluxos de caixa para simular diferentes cenários, identificamos potenciais desequilíbrios antes que se tornem problemas. Um exemplo impactante: estima-se que cada ano adicional de aumento na expectativa de vida pode exigir um aporte adicional de cerca de 3% a 5% sobre o passivo atuarial total de um plano de previdência para manter o equilíbrio, dependendo das características do plano e dos benefícios.

A capacidade de realizar projeções financeiras detalhadas e análises de sensibilidade é um diferencial de gestão. Isso permite visualizar como mudanças em premissas atuariais — como a expectativa de vida ou o retorno de investimentos — podem impactar a solvência do plano. Essa visão antecipada é essencial para a tomada de decisões estratégicas, assegurando que as obrigações futuras com os beneficiários sejam honradas.

Temos diversos cases de estudos em planos de benefícios que indicam um resultado atual de déficit técnico e que, em função das características da carteira de investimentos, poderá reverter essa situação ao longo dos anos. E o contrário também é verdadeiro: processos de distribuição de superávit que, por analisar apenas o resultado do último exercício, podem antecipar redução de contribuições ao plano que poderão fazer diferença no equilíbrio de longo prazo. E esses cenários podem ser trabalhados nas simulações atuariais, projetando situações esperadas e situações em cenários de stress, ampliando a capacidade de decisão.

No nosso contexto de gestores, a ciência atuarial oferece ferramentas para navegar e reduzir a incerteza que é inerente aos planos de benefícios. É a base para a estabilidade e para gerar a confiança em entregas de longo prazo. Poder ter estudos que indicam a apuração esperada de resultados em cenários anuais futuros, para entender o que se espera de resultado nos próximos anos, trará maior acurácia nas decisões a serem tomadas.

Que tenhamos uma boa jornada!!!

Texto escrito por: Giancarlo Germany